導讀：環(huán)保板塊去年相對大盤走出了獨立行情，而今年一季度的表現(xiàn)卻不盡如人意。一直以來環(huán)保行業(yè)離不開政策扶持，如今“兩會”落下帷幕多時，環(huán)保板塊仍無太大起色。24日，修訂后的環(huán)境保護法歷經(jīng)四審終于通過表決，分析人士普遍認為，此次環(huán)保法修訂草案通過的概率極大，后續(xù)圍繞細分行業(yè)的政策推進或也有望在二季度取得突破，屆時環(huán)保股大概率會再現(xiàn)政策推動型行情。

環(huán)保業(yè)利好細分領域 行業(yè)發(fā)展換擋提速

　　
　　十二屆全國人大常委會第八次會議24日經(jīng)表決通過了修訂后的環(huán)境保護法。修訂后的環(huán)保法自2015年1月1日施行。修訂后的環(huán)保法增加了關于生態(tài)紅線、大氣污染，特別是霧霾治理及應對的相關規(guī)定。在明確政府責任、加大對違法排污的懲罰力度、加大信息公開等方面有重要突破，被視為中國用重典向污染開戰(zhàn)的舉措。
　　
　　業(yè)內(nèi)專家稱，環(huán)保法的修訂無疑對今后加強我國環(huán)境保護、治理環(huán)境污染帶來更加積極的作用，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將會因環(huán)保法的修訂更加得到國家政策的支持以及資金的投入，包括環(huán)保設施、設備開發(fā)等都會因此獲益。“美麗中國”的建設也將獲得新的助推器。
　　
　　對于修訂后的新環(huán)保法，特別是“對污染企業(yè)按日連續(xù)計罰，罰款將上不封頂”這一措施，加大了企業(yè)排污成本，有望改變我國大多企業(yè)“寧可罰款也不投資治理污染”的現(xiàn)狀，必然會導致治理污染市場需求加大，從而可以推動相關環(huán)保企業(yè)快速發(fā)展，二級市場不少企業(yè)涉及環(huán)保概念，環(huán)保專家表示投資者可從大氣治理、污水處理、固廢處理三方面掘金。
　　
　　隨著環(huán)保法及大氣、水和土壤等各細分領域的污染防治法規(guī)相繼完成修訂或出臺實施，配合當前政策主管部門主導的各項污染防治行動計劃，以及今后兩年陸續(xù)啟動制定的“十三五”相關規(guī)劃，環(huán)保行業(yè)發(fā)展的政策驅動力將更加強勁。
　　
　　業(yè)內(nèi)人士分析，作為與大氣污染、土壤污染防治并行的“三大戰(zhàn)役”之一，水污染防治的政策利好或將早于預期。早在去年底，環(huán)保部副部長吳曉青曾稱，環(huán)保部正在牽頭編制清潔水行動計劃和土壤環(huán)境保護綜合治理行動計劃。新消息顯示，核心是關注工業(yè)廢水處理的《水污染防治行動計劃》，快將于今年五六月份上報。
　　
　　水污染治理比照大氣污染防治標準或進一步提高，從而推動城鎮(zhèn)污水廠改造步入新時期。之前水污染治理更多是基礎設施建設階段，重點在“有沒有”；未來會更注重整個環(huán)境質量的真正改善，重點在“好不好”，這就要求已有設施要達到標準，且排放標準也有望進一步提高從而達到消滅劣類的目標，包括污水提標改造、污泥處理處置項目將在未來2—3年內(nèi)加快落地，資金也會有所傾斜，或更將強調運營階段支持以確保真正達到治理效果。
　　
　　同時，土壤污染的防治也刻不容緩。4月17日，國家環(huán)保部和國土資源部聯(lián)合發(fā)布《全國土壤污染狀況調查公報》，全國土壤總點位超標率達到16.1%。從行業(yè)來看，去年底土壤二次調查結果公布，土壤污染治理逐步提上日程。年初全國環(huán)境工作會議將土壤治理列為與大氣治理、水治理并列的三項重要工作之一。土壤修復行業(yè)的政策預期不斷升溫，結合我國土壤污染現(xiàn)狀和歐美土壤修復市場的產(chǎn)值，我國土壤修復未來至少有上萬億元的市場。
　　
　　固廢沒有得到妥善處置也是造成土壤污染的重要源頭之一，必須要加以控制，目前為看好的細分領域是危險廢物的無害化處置以及資源化利用。我國危險廢棄物處理處置自2001年起步，目前正處于快速發(fā)展期。2013年6月“兩高”出臺司法解釋，加大對環(huán)境污染共同犯罪的打擊力度，對危險廢棄物的處理處置產(chǎn)生巨大推動作用。
　　
　　業(yè)內(nèi)分析表示，新環(huán)保法兩高的司法解釋將會頭東危廢處理需求釋放，對上市公司的業(yè)績增速會有正面影響。此外，垃圾焚燒、電子廢棄物處理處置，高景氣度也會持續(xù)兩到三年時間。垃圾焚燒在過去兩年已經(jīng)被資本市場看好，在此基礎之上，城市廢棄物園區(qū)式綜合處理處置將是未來方向。
　　
　　業(yè)內(nèi)環(huán)保專家表示，環(huán)保行業(yè)主流上市公司一季度15%—20%的跌幅，主要因為今年以來政策層面超預期信息不多，以及與市場風格因素有關，導致估值中的“政策溢價”不斷擠出。展望未來，除了前述政策推進之外，“十二五”收官的后兩年上市公司業(yè)績增速依然會維持在相對較高水平。由于“十二五”前三年環(huán)保行業(yè)各細分領域項目完成度不甚理想，后兩年將會集中推進。