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高源
【中國環(huán)保在線 清潔能源】因落款日期為5月31日， 多部委此前聯合發(fā)布的《關于2018年光伏發(fā)電有關事項的通知》也被稱為“531新政”。其中，“暫停普通地面電站指標發(fā)放”、“分布式光伏規(guī)模受限”、“調低上網電價”等嚴苛的內容，也已開始逐步改變光伏行業(yè)命運。
相對于上半年風風火火的場景，光伏在2018年下半場可謂“一夜入冬”。
作為國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)，光伏從誕生之日起就伴隨著政策刺激闊步前行，在規(guī)?？焖贁U張的同時，對政策的深度依賴也日益成為頂在行業(yè)上方的“達摩克利斯之劍”。正如“531新政”給光伏業(yè)帶來的震蕩沖擊，則直接加速了光伏行業(yè)的補貼退坡，而沒有補貼的全新光伏業(yè)，正在痛苦中掙扎走向新生。
對于長期依靠政策補貼的光伏產業(yè)而言，這并不是“斷奶”，光伏產業(yè)在此前就有預警。據財政部統(tǒng)計，到2017年底我國可再生能源補貼缺口總額為1000億元，其中光伏補貼缺口占到近一半份額，近500億元。而在一些業(yè)界資深人士看來，新政也將被視作光伏從規(guī)模轉向高質量、由瘋狂回歸理性的行業(yè)轉折點。同時，這一政策被認為加速了光伏行業(yè)的補貼退坡，光伏企業(yè)靠補貼過活的日子將一去不返。
按照新政規(guī)定，暫不安排2018年普通光伏電站建設規(guī)模，僅安排1000萬千瓦左右的分布式光伏建設規(guī)模，進一步降低光伏發(fā)電的補貼力度。換言之，2018年有補貼的光伏新增并網裝機規(guī)模將控制在28GW左右，從2017年的近54GW將直接“對半砍”。這也意味著全年指標已用完，明年政策又不清晰，業(yè)內都很茫然，不知道下一步走向如何。
“5·31”光伏新政發(fā)布后，其威力顯露無遺。受惠于成本的持續(xù)下降和國內配額制預期，即使在“5·31新政”的約束下，上半年裝機量依然不遜于去年。但截至目前，光伏行業(yè)產能利用率大幅下降，許多企業(yè)在新政后因訂單減少而停工或削減產能。按照業(yè)界的說法，“一時讓我們發(fā)了蒙，讓我們幾乎喘不過氣來。”對行業(yè)發(fā)展來說，接下來光伏行業(yè)將會進行產業(yè)兼并重組，行業(yè)拐點即將到來。
在此背景下，新一輪產業(yè)洗牌已至，每一個光伏人都將或被動或主動適應新政開啟的光伏新時代。無論是平穩(wěn)增長還是大幅下跌，在此前已公布的上半年財報中，大多數企業(yè)都將“531新政”列入到了可能面對的風險之中。另據不完全統(tǒng)計，在新政出臺僅一周的時間里，資本市場上超過50家光伏上市公司市值蒸發(fā)近827億元。雖然多數企業(yè)的凈利潤同比增長，但增速已日漸趨緩。
與此同時，部分企業(yè)凈利下跌的幅度明顯變大。由于光伏產業(yè)鏈下游項目受限需求驟降，傳導至中上游，也引起了光伏組件、電池片價格紛紛下跌。尤其是組件企業(yè)，凈利率已降至1%以下，部分企業(yè)甚至出現虧損。自此，疊加行業(yè)競爭加劇、補貼下降的雙重情況下，光伏已步入微利時代。加之在金融去杠桿的背景下，光伏行業(yè)融資成本一直在上升，截止到2018年上半年也沒有出現明顯好轉的跡象。部分光伏上市企業(yè)的業(yè)績還有‘大變臉’的可能，此外部分光伏上市企業(yè)還可能面臨現金流危機。
如何熬過平價上網前“倒數一公里”，成為異常艱巨的課題。在眾多國內券商看來，2018年下半年在無補貼的模式下，未來國內若能夠維持在年均46GW的裝機量，光伏制造業(yè)的現金流有望扭虧為盈。受政策、行業(yè)發(fā)展環(huán)境影響，行業(yè)陣痛不可避免，未來光伏行業(yè)的技術和成本優(yōu)勢將顯露無遺。而更多無補貼項目將涌現出來，只不過大部分企業(yè)仍在尋找方向。
