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黎明
【中國環(huán)保在線 市場行情】我國固廢處理行業(yè)起步較晚，總體尚處于發(fā)展初期，隨著國家的法律法規(guī)逐步完善，近年來固廢市場發(fā)展較快。據(jù)E20研究院《中國城市生活垃圾處理行業(yè)分析報告(2017版)》數(shù)據(jù)顯示，預計“十三五”期間環(huán)保投入將增加至13萬億元左右。
治理需求進一步釋放 固廢處理加速行業(yè)整合
固廢行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是垃圾清掃、收運等環(huán)衛(wèi)領域以及垃圾中轉，產(chǎn)業(yè)鏈下游則是固廢處理，如填埋、焚燒、堆肥等。
固廢處理上游：環(huán)衛(wèi)市場PPP爆發(fā)在即
目前，我國的環(huán)衛(wèi)市場化進程開始進入加速期。根據(jù)《2016年度環(huán)衛(wèi)企業(yè)簽約能力榜》，2016年全國環(huán)衛(wèi)新簽項目總金額為829億元，其中首年服務總金額為233億元，其中城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項目金額占比約50%。經(jīng)過測算，2016年全國市政環(huán)衛(wèi)服務需求約為1448億元，剔除掉城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項目中的農(nóng)村環(huán)衛(wèi)的部分(假設占城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項目金額的50%)，則2016年新增市場化的市政環(huán)衛(wèi)項目滿足了當年市政環(huán)衛(wèi)需求的11.25%左右。
目前，角逐環(huán)衛(wèi)市場的主要有三類企業(yè)，包括環(huán)衛(wèi)設備制造商、專業(yè)環(huán)衛(wèi)服務企業(yè)以及綜合性固廢服務商。三類企業(yè)擁有各自的優(yōu)勢，在環(huán)衛(wèi)市場競爭中各展所長。
目前，市場化環(huán)衛(wèi)項目的主要經(jīng)營模式有單項目承包模式、環(huán)衛(wèi)服務一體化外包模式以及PPP模式。PPP模式對子項目進行綜合打包，體量較大，滿足政府多方位的環(huán)衛(wèi)需求，受到政府青睞，隨著PPP模式在基礎設施領域的推廣加之政府對PPP項目的支持，環(huán)衛(wèi)領域的PPP項目也開始逐步增多，在環(huán)衛(wèi)項目中占有一席之地。
單項目承包模式下，環(huán)衛(wèi)主管部門通過公開招標競爭，與中標環(huán)衛(wèi)服務公司訂立承包經(jīng)營合同，由環(huán)衛(wèi)服務公司提供約定的環(huán)衛(wèi)服務并獲取收益。政府是投資主體，企業(yè)是運營主體，作業(yè)經(jīng)費來自政府購買服務。
環(huán)衛(wèi)服務一體化外包模式下，政府通過整合環(huán)衛(wèi)、園林、市政等涉及多部門的環(huán)衛(wèi)作業(yè)內(nèi)容，將道路清掃保潔、垃圾清運、公廁管理等形成一體化作業(yè)項目，通過公開招標等方式，與中標企業(yè)簽訂承包經(jīng)營合同，由環(huán)衛(wèi)服務公司提供環(huán)衛(wèi)服務并獲取收益。企業(yè)是投資和運營主體，作業(yè)經(jīng)費來自政府購買服務。
PPP模式下，由政府授權的投資主體與獲得資格審核的社會資本簽訂項目合作協(xié)議，組建項目公司，再由主管部門與項目公司簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，確定項目實施與管理要求，項目公司在特許經(jīng)營期內(nèi)提供運營服務管理及維護項目設施。企業(yè)是投資和運營主體，作業(yè)經(jīng)費來自政府購買服務。
環(huán)衛(wèi)行業(yè)諸侯混戰(zhàn)，市場格局尚未形成
根據(jù)《2016年全國環(huán)衛(wèi)招標市場年報》，2016年度，共有3234家企業(yè)中標環(huán)衛(wèi)項目，環(huán)衛(wèi)服務合同總金額為861億元，但平均每個項目的合同金額為1733萬元。行業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模小的偏多，受產(chǎn)能和資本限制，大部分也只能承接小型合同。環(huán)衛(wèi)服務市場主要參與者的環(huán)衛(wèi)收入占環(huán)衛(wèi)需求規(guī)模高也不及1%，市場化程度和滲透率極低，行業(yè)不集中。
另一方面，行業(yè)分散的格局下，實力較強的企業(yè)快速擴張，獲取市場份額。根據(jù)采招網(wǎng)信息，2017年上半年環(huán)衛(wèi)行業(yè)新簽合同金額474.47億元，新簽合同首年環(huán)衛(wèi)服務金額109.05億元，其中簽約能力分別占比為53.15%和18.92%。
環(huán)衛(wèi)PPP模式推廣之下，訂單有望向聚集，先發(fā)優(yōu)勢更加明顯，行業(yè)二八分化加劇。PPP模式的出現(xiàn)將使行業(yè)未來的訂單體量向大型化和期限長期化轉變：(1)PPP環(huán)衛(wèi)項目的金額將更大，訂單金額將達到億級別甚至是十億級別。訂單包含的項目、服務地域將更大，服務難度增大，將對企業(yè)的技術和資本提出更高的要求，PPP環(huán)衛(wèi)模式更加有利于具備低成本融資能力、綜合治理能力和管理水平較高的獲取訂單。
(2)PPP模式的合同期限更長，和一般的環(huán)衛(wèi)項目服務期限3-5年或者5-10年不同，大部分環(huán)衛(wèi)PPP項目服務期限在10年以上，基于上述特性，先行布局者將享有較大的先發(fā)優(yōu)勢，通過大規(guī)模擴張環(huán)衛(wèi)業(yè)務的企業(yè)，有利于擴大市場份額并獲得更多的市場話語權。環(huán)衛(wèi)PPP模式的兩大特點，使得環(huán)衛(wèi)訂單進一步向聚集，加劇行業(yè)的二八分化。
