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【中國環(huán)保在線 行業(yè)動態(tài)】單一政策驅(qū)動演變?yōu)檎?、市場雙驅(qū)動；市場規(guī)模擴張演變?yōu)榧夹g(shù)和模式創(chuàng)新；從污染施治后端演變?yōu)榫G色生產(chǎn)前端，三方面因素正驅(qū)使環(huán)保產(chǎn)業(yè)進入深度調(diào)整期。在環(huán)保產(chǎn)業(yè)洗牌過程中同樣隱現(xiàn)技術(shù)空心化、產(chǎn)能過剩及金融運營三重風(fēng)險。
近年來，在政策驅(qū)動下，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出市場規(guī)模與投資雙高增長的發(fā)展格局，隨著產(chǎn)業(yè)驅(qū)動力的改變，產(chǎn)業(yè)進入新一輪深度調(diào)整期并隱現(xiàn)三重風(fēng)險，即企業(yè)規(guī)模大肆擴張掩蓋核心技術(shù)儲備不足，隱現(xiàn)技術(shù)空心化風(fēng)險；資本盲目跨界布局難掩發(fā)展質(zhì)量不高現(xiàn)實，隱現(xiàn)產(chǎn)能過剩風(fēng)險；企業(yè)依靠綠色金融融資亟需“去偽存真”，隱現(xiàn)金融運營風(fēng)險。對此，須冷靜思考，消弭潛在風(fēng)險，保障終能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)能出清和優(yōu)勝劣汰。
一、三方面因素驅(qū)使環(huán)保產(chǎn)業(yè)進入深度調(diào)整期
(一)單一政策驅(qū)動演變?yōu)檎?、市場雙驅(qū)動
一是產(chǎn)業(yè)政策基本完成頂層設(shè)計。隨著系列環(huán)保政策法規(guī)出臺，環(huán)保政策正在形成協(xié)同效應(yīng)。在各項產(chǎn)業(yè)政策支持及財政資金的激勵下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模和投資比重實現(xiàn)了“雙高”增長，各細分領(lǐng)域均呈現(xiàn)出快速的盈利與成長能力。其中，2015年環(huán)保投資占GDP比重為1.3%；2016年全國環(huán)境污染治理投資總額達到1.16萬億元，39家主營環(huán)保上市企業(yè)營收同比增長20%左右；2016年環(huán)保裝備制造業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)值6200億元，前11個月以25.8%的增速位居129個機械制造細分行業(yè)的第5位。
二是產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模時代”步入“效果時代”。以政策培育市場為目標的行業(yè)導(dǎo)入期接近尾聲，環(huán)保“發(fā)燒發(fā)熱”后將進入政策與市場雙驅(qū)動的“冷靜期”。隨之，產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈整合及資本跨界等因素加速企業(yè)海外技術(shù)并購，環(huán)保產(chǎn)業(yè)驅(qū)動力完成轉(zhuǎn)換后步入“下半場”。單純靠政策紅利或無法適應(yīng)新技術(shù)、新業(yè)態(tài)變革的企業(yè)將面臨“生死大考”，由此將可能引發(fā)產(chǎn)業(yè)細分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性洗牌。
(二)市場規(guī)模擴張演變?yōu)榧夹g(shù)和模式創(chuàng)新
一是技術(shù)和模式創(chuàng)新將形成新的競爭優(yōu)勢。供給側(cè)，“環(huán)境剛需”驅(qū)動市場規(guī)模進一步擴大，企業(yè)間技術(shù)與模式競爭加劇在所難免。與此同時，新一代信息技術(shù)加速與制造業(yè)融合發(fā)展，傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)以“設(shè)備+工程”為主的商業(yè)模式將不可持續(xù)，企業(yè)自主研發(fā)投入強度及差異化服務(wù)水準將逐步“浮出水面”。未來環(huán)保裝備將依托智能制造提高生產(chǎn)效率，降低成本，以綠色制造實現(xiàn)全生命周期清潔生產(chǎn)，以服務(wù)型制造來提高附加值。
二是加速外延并購獲取技術(shù)和管理體系。為了形成先發(fā)競爭優(yōu)勢，部分通過海外并購獲取先進技術(shù)和管理體系，大型環(huán)境集團并購科技型中小環(huán)保公司以彌補自身短板，相較于扎根未穩(wěn)的中小企業(yè)，那些在細分領(lǐng)專注并擁有核心技術(shù)壁壘的企業(yè)有望實現(xiàn)重圍。其中，僅2017年上半年，行業(yè)并購就達20余起，涉及金額超過200億元。
(三)從污染施治后端演變?yōu)榫G色生產(chǎn)前端
傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)主要以制造、銷售環(huán)保設(shè)備為主，服務(wù)要素在投入和產(chǎn)出中的比重較低，企業(yè)生產(chǎn)組織形式、運營管理方式和商業(yè)發(fā)展模式比較單一。新時期，環(huán)保產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)正在從末端治理向企業(yè)各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)滲透，環(huán)境治理從單一細分領(lǐng)域向系統(tǒng)性、復(fù)合性轉(zhuǎn)變，從單個污染源治理指標向整個環(huán)境治理體系效果轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)亟需向投融資、環(huán)境咨詢服務(wù)、環(huán)境技術(shù)及運營服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域延伸，行業(yè)呼喚節(jié)能減排整體解決方案及清潔生產(chǎn)解決方案提供商。
二、環(huán)保產(chǎn)業(yè)洗牌過程中隱現(xiàn)三重風(fēng)險
(一)企業(yè)規(guī)模大肆擴張掩蓋核心技術(shù)儲備不足，隱現(xiàn)技術(shù)空心化風(fēng)險
一方面，在政策驅(qū)動時期，蟄伏已久的或者有資本實力的跨界企業(yè)快速“跑馬圈地”，主營業(yè)務(wù)高速增長掩蓋了企業(yè)創(chuàng)新主體的研發(fā)投入，產(chǎn)業(yè)供給能力和技術(shù)自主創(chuàng)新能力呈現(xiàn)出非正相關(guān)現(xiàn)象，同時對中小企業(yè)形成巨大的“擠壓效應(yīng)”。其中，2016年環(huán)保平均科研投入占營收比例僅為3.9%，環(huán)保平均科研投入占營收比例僅為5.8%。部分裝備、技術(shù)主要依賴進口，未能規(guī)避核心技術(shù)“引進-落后-再引進-再落后”的怪圈。
另一方面，隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的持續(xù)推進，市政環(huán)保和工業(yè)環(huán)保項目需求高漲，并且很多處于“要馬上治理，要馬上見效”狀態(tài)，供給端由于技術(shù)儲備不足陷入各自為主的混亂局面。比如，部分環(huán)保企業(yè)靠鼓吹自我技術(shù)和設(shè)備先進來擾亂市場秩序，部分環(huán)保企業(yè)靠購買國外技術(shù)來占據(jù)市場，部分環(huán)保企業(yè)靠購買不成熟技術(shù)“渾水摸魚”，未充分考究技術(shù)的因地制宜性和效果持續(xù)性，部分市政和工業(yè)環(huán)保項目治理后出現(xiàn)“水土不服”現(xiàn)象，陷入反復(fù)治理的非良性循環(huán)。
(二)資本盲目跨界布局難掩發(fā)展質(zhì)量不高現(xiàn)實，隱現(xiàn)產(chǎn)能過剩風(fēng)險
一方面，資本跨界布局熱度高漲。由于行業(yè)進入門檻不高，外加傳統(tǒng)制造業(yè)效益下滑明顯，吸引部分機械、輕工、建筑等傳統(tǒng)行業(yè)中的企業(yè)錯把轉(zhuǎn)行環(huán)保當成自身轉(zhuǎn)型升級，甚至存在僵尸企業(yè)搖身一變成為節(jié)能環(huán)保新興產(chǎn)業(yè)，憑借資本、工程建設(shè)以及機械制造等方面的積淀實現(xiàn)跨界，沒有技術(shù)儲備和研發(fā)機構(gòu)就盲目布局環(huán)保產(chǎn)業(yè)各細分領(lǐng)域。同時，部分環(huán)保工程或PPP項目低價中標現(xiàn)象嚴重，運營質(zhì)量無法得到有效保證，環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)隱現(xiàn)低端建設(shè)和產(chǎn)能過剩風(fēng)險，應(yīng)高度警惕環(huán)保產(chǎn)業(yè)重走光伏、新能源汽車等領(lǐng)域的“彎路”。
另一方面，產(chǎn)業(yè)集中度亟需提升。據(jù)統(tǒng)計，我國4萬家環(huán)保企業(yè)中近90%屬于中小微企業(yè)，上市企業(yè)不足百家，雖初步形成了環(huán)渤海、長三角、珠三角及沿長江經(jīng)濟帶的產(chǎn)業(yè)布局，但很多中小企業(yè)面臨“不轉(zhuǎn)就死，不進則退”的境地。企業(yè)要厚植創(chuàng)新發(fā)展理念，苦練內(nèi)功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，并積極響應(yīng)“一帶一路”倡議“走出去”布局市場。此外，由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)集中度較低，已嚴重制約了行業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)進步及服務(wù)的集約化，突出表現(xiàn)為企業(yè)及整體解決方案商較少。
(三)企業(yè)依靠綠色金融融資亟需“去偽存真”，隱現(xiàn)金融運營風(fēng)險
一方面，綠色金融亟需去偽存真。為解決融資貴、融資難問題，地方政府、企業(yè)和金融機構(gòu)相繼設(shè)立綠色信貸、債券、保險等支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，綠色信貸余額占各項貸款比例從2013年的8.7%提高到2015年的9.7%，已發(fā)行的89只綠色債券規(guī)模達2752.7億，占同期達30.34%。但同時發(fā)現(xiàn)部分環(huán)保企業(yè)為通過綠色金融融資，頻發(fā)憑空捏造綠色項目、貼“綠色”標簽、多渠道獲取綠色信貸等“洗綠”行為，造成了雖冠“綠色”項目融資之名，但行低端建設(shè)等非綠色之實。
另一方面，部分細分領(lǐng)域杠桿率過高初顯。市政環(huán)保項目以PPP項目為主，工業(yè)環(huán)保也多以“設(shè)備+工程+整體解決方案”為主，因此，環(huán)保行業(yè)本質(zhì)具備資金驅(qū)動屬性。同時，存在部分PPP項目獎補政策不到位、合同違約、行業(yè)效益較差(部分市政環(huán)保項目率僅為5-8%)等系列問題。環(huán)保產(chǎn)業(yè)部分細分領(lǐng)域資產(chǎn)負債率過高苗頭顯現(xiàn)，其中，2016年環(huán)保行業(yè)上市公司整理資產(chǎn)負債率達54%，大氣領(lǐng)域平均資產(chǎn)負債率達59.9%，固廢領(lǐng)域平均資產(chǎn)負債率已達60.4%。隨著政府環(huán)境采購覆蓋面的拓寬，政府支付能力面臨巨大調(diào)整，PPP熱潮下應(yīng)高度警惕集聚的金融風(fēng)險。
三、幾點建議
(一)加大關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)
一是在環(huán)保產(chǎn)業(yè)強省籌建省級環(huán)保技術(shù)創(chuàng)新中心，采用“公司+聯(lián)盟”模式運行，重點在黑臭水體治理、VOCs治理、脫硫脫硝等重點領(lǐng)域，加大關(guān)鍵共性技術(shù)的研發(fā)供給、轉(zhuǎn)移擴散和商業(yè)化應(yīng)用。二是完善國家重點研發(fā)計劃、科技專項等資金統(tǒng)籌與使用，切實避免重復(fù)立項，增強環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新能力。
(二)進一步規(guī)范環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場
一是建立信息發(fā)布制度，加強環(huán)保行業(yè)產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率的統(tǒng)一監(jiān)測，適時發(fā)布企業(yè)數(shù)量與產(chǎn)業(yè)規(guī)模、淘汰落后產(chǎn)品技術(shù)目錄、綠色制造示范企業(yè)案例集等，引導(dǎo)其它行業(yè)企業(yè)理性跨界投資。二是適當提高環(huán)保企業(yè)準入門檻，加大對企業(yè)生產(chǎn)制造能力、研發(fā)創(chuàng)新能力、系統(tǒng)解決方案能力的考量，營造公平競爭的市場環(huán)境。
(三)完善綠色金融政策體系
一是盡快出臺及完善對綠色金融項目的認定標準和考核標準，加速發(fā)展綠色債券和綠色保險，形成健康的綠色金融發(fā)展模式。二是借助“PPP+ABS”示范項目和PPP資產(chǎn)交易平臺，完善和推進環(huán)保PPP項目資產(chǎn)證券化的政策支持，在激活PPP投融資鏈條基礎(chǔ)上完善社會資本退出渠道。
作者單位分別為工業(yè)和信息化部賽迪智庫、中國人民大學(xué)環(huán)境學(xué)院
