【中國環(huán)保在線 市場行情】“十三五”規(guī)劃對環(huán)保的強調，系統(tǒng)性地增強了環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場需求的剛性，其國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)的地位越發(fā)彰顯。同樣，不容忽視的一點是，環(huán)保同樣肩負供給側改革的紅線作用。隨著環(huán)保工作的推進更加明確、規(guī)范，配套政策的制定更加細致，環(huán)保產(chǎn)業(yè)在“十三五”后半程有望再次進入高速發(fā)展期，向支柱產(chǎn)業(yè)邁進。　　從“十三五”規(guī)劃可以看到，環(huán)保產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中扮演的角色將越來越重要，不僅要求其自身成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟復蘇貢獻力量，還肩負供給側改革的紅線作用，對其它產(chǎn)業(yè)起到調控作用。
　　
　　政策布局期，系統(tǒng)性地增強了環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場需求的剛性
　　
　　2016年作為“十三五”的起步年，是環(huán)保產(chǎn)業(yè)頂層設計之年，政府的主要工作是站在全局的角度，給出明確的“十三五”發(fā)展目標，并編制相應的規(guī)劃及配套政策；從目前的政策布局來看，多部門從多角度出臺政策，系統(tǒng)性地提升了環(huán)保的話語權，提升了環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場需求的剛性，為環(huán)保在“十三五”形成新一輪的發(fā)展做好鋪墊。2017年將開啟第二次全國污染源普查，我們認為，在普查前，將有部分市場釋放；而普查后，環(huán)保工作的推進將更加明確、規(guī)范，配套政策的制定將更加細致，從而使得環(huán)保產(chǎn)業(yè)在“十三五”后半程再次進入高速發(fā)展期，向支柱產(chǎn)業(yè)邁進。
　　
　　汽車拆解：關注新一輪強制淘汰與五大總成再制造放開帶來的投資機會
　　
　　由于黃標車強制淘汰政策基本告一段落，我國汽車拆解行業(yè)于2016年陷入階段低谷。2017年上半年，行業(yè)有望迎來兩大重要利好：重點城市針對“國一”“國二”車輛的新一輪強制淘汰即將啟動，307號文征求意見稿擬正式放開五大總成再制造。我們認為上述利好將提振業(yè)內公司業(yè)績，并驅動行業(yè)的五大發(fā)展趨勢，包括：1）以并購主導的產(chǎn)能和渠道布局；2）行業(yè)分工的細分化和上下游協(xié)作的集約化；3）出現(xiàn)行政手段以外的方式激勵提前報廢；4）精細拆解能力重要性大增；5）零部件再制造的興起。關注標的：天奇股份，華宏科技，啟迪桑德，中再資環(huán)，豫光金鉛，怡球資源。
　　
　　各子行業(yè)均不乏看點
　　
　　1）水務：“水十條”、PPP等使基本面得到保持，水務在明年具備水價提價、水資源稅等看點，促使水務盈利回升；2）大氣：期待非電行業(yè)的超低排放、VOC等熱點為板塊帶來增量空間；3）固廢：持續(xù)看好危廢處置的市場空間與并購邏輯；關注汽車拆解，新一輪強制淘汰與五大總成再制造放開帶來的投資機會；4）環(huán)境監(jiān)測：以質為導向使得監(jiān)測需求剛性強，多套監(jiān)測體系丞待搭建；5）土壤修復：收入確認周期已至，“土十條”紅利釋放在即。我們看好的子行業(yè)包括危廢、環(huán)境監(jiān)測、膜處理等。
　　
　　重點推薦
　　
　　東江環(huán)保：聚焦危廢無害化業(yè)務；收編入國家隊，利于鞏固地位；定增推進項目進度，為持續(xù)增長注動力。雪浪環(huán)境：煙氣治理進入高峰期，長三角危廢布局值得期待。